Снижение рейтинга США может привести к ослаблению рубля

Причиной понижения стали опасения, связанные с ростом дефицита бюджета страны. Он оценивается в 1,65 триллионов долларов, госдолг равен 14,3 триллионов долларов. Рейтинг возможно снизится еще на одну ступень в ближайшие два года, если Вашингтон недостаточно сократит правительственные расходы и столкнется с новыми бюджетными трудностями, отмечают в S&P.

В свою очередь, администрация президента заявила о серьезных ошибках в анализе S&P. По мнению Минфина США, агентство в расчетах ошиблось на два триллиона долларов. Агентство после продолжительной дискуссии все же подтвердило снижение рейтинга и заявило, что замечания министерства не оказали влияния на решение.

На фоне этих событий американские рынки закончили неделю с наихудшими результатами за последние несколько лет. Индекс Dow Jones Industrial Average по итогам пяти торговых сессий упал на 5,75%, S&P 500 сократился на 7,2%.

«То, что реакция рынков на понижение кредитного рейтинга США будет однозначно негативной, не сомневался никто. Но двух – пятипроцентное падение фондовых индикаторов в Азии превзошло наши ожидания, рассказал аналитик банка ВТБ24 Станислав Клещев. - Мы полагали, что агрессивное снижение рынков на прошлой неделе уже в большей степени отразило те негативные ожидания инвесторов, которые имели место быть на фоне как выходящих слабых макроэкономических данных, так и молчания агентства S&P по поводу достижения компромисса американскими законодателями в вопросе увеличения лимита госдолга (напомним, Moody's и Fitch сразу позитивно оценили принятое решение)».

Стоит отметить, что торги на азиатских фондовых рынках сегодня проходят в «красной зоне». Гонконгский Hang Seng по состоянию снизился на 3,94%. Корейский KOSPI опустился на 2,75%. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite упал на 3,69%. Японский Nikkei 225 опустился на 1,31%.

«Сегодняшняя динамика азиатских фондовых индексов и поражает и разочаровывает одновременно, - отмечает Станислав Клещев. - Разочарование даже не столько масштабом однодневного падения, сколько глубиной снижения от своих локальных максимумов, превысившее по многим индикаторам 20%-ной отметки, что является широко используемым сигналом начала «медвежьего тренда». Теперь настроения игроков в отношении среднесрочных перспектив финансовых рынков будут существенно пересмотрены вниз. Но что обращает на себя внимание - это снижение доходностей американских Treasuries (10-летние с 2,6% до 2,5% годовых) после сообщения о понижении кредитного рейтинга. Обычной реакцией в таких случаях является, напротив, рост доходностей по бумагам эмитента, но в данном случае мы наблюдаем не потерю доверия инвесторов к бумагам крупнейшего заёмщика в мире, а продолжающееся бегство из рисковых активов. Об этом же говорят и растущие японская иена, швейцарский франк и золото. И такая тенденция заставляет беспокоиться даже не столько о рынках акций или сырья, сколько о долговых рынках ведущих европейских стран, которые и без этого «идеального шторма», спровоцированного Штатами, стояли на грани полной утраты доверия со стороны инвесторов».

По мнению аналитика ВТБ24, теперь риск того, что Испания и Италия лишатся доступа к долговым рынкам, стала невероятно осязаемой. Это стало главной причиной для ЕЦБ объявить о возобновлении покупки облигаций проблемных стран на свой баланс. И это, пожалуй, единственное средство, которое способно отвести удар от долговых рынков периферийных стран. Но для восстановления стабильности на глобальных рынках этого мало. Необходимо участие крупнейшего центробанка мира - ФРС США, который до сих пор не ответил на новые вызовы. Ждать его оценок осталось совсем недолго - заседание FOMC состоится уже завтра, девятого августа и это станет определяющим событием для рынков на этой неделе.

«Пока же ждём продолжения ухода денег нерезидентов с российского рынка - падения котировок (поддержка по Индексу ММВБ на 1500 пунктах) и ослабление рубля», - заключил Станислав Клещев.